Mit dem Jahressteuergesetzes 2020 ist zum 1.1.2021 die vorerst endgültige Regelung zur Beschränkung der Berücksichtigung von Verlusten aus Termingeschäften, bei Uneinbringlichkeit einer Kapitalforderung und bei Wertlosigkeit von Wirtschaftsgütern in Bezug auf die Kapitalertragsteuer in Kraft getreten. Der nachfolgende Beitrag untersucht, in welchen verfassungsrechtlichen Grenzen eine Beschränkung der Verlustberücksichtigung möglich ist und ob das gegenwärtige Beschränkungssystem mit Verfassungs- und Unionsrecht vereinbar ist.…

Ungeachtet zunehmender Kritik und Forderungen nach ihrer Abschaffung geht die Abgeltungsteuer jetzt in ihr 13. Jahr. Der nachfolgende Beitrag beleuchtet zwei wesentliche Problembereiche der Abgeltungsteuer: die Abgrenzungsprobleme am Beispiel der Besteuerung von Gold-ETC sowie die Entwicklung der inneren Systematik.

Mit Schreiben vom 17.11.2020 weist das BMF auf die Einbeziehung von Verlusten und Gewinnen eines (Spezial-) Investmentfonds (Fonds) aus Options- und Termingeschäften in die Aktiengewinnberechnung nach § 8 InvStG 2004 hin, die der Fonds im Zusammenhang mit den jeweiligen Aktiengeschäften abgeschlossen hat. Wurde der Aktiengewinn abweichend von den durch die Rechtsprechung herausgearbeiteten und vom BMF übernommenen Grundsätzen zur Einbeziehung von Verlusten und Gewinnen aus Options- und Termingeschäften ermittelt und einer Steuererklärung zugrunde gelegt, …

Der BFH hat 2020 erneut eine ganze Reihe von Urteilen zur Abgeltungsteuer veröffentlicht, die eine Vielzahl von Einzelaspekten der Besteuerung privater Kapitaleinkünfte i. S. d. § 20 EStG betreffen. Der nachfolgende Beitrag stellt die zentralen Entscheidungen vor und analysiert sie im Hinblick auf ihre Praxisfolgen.

Am 22.1.2021 wurde der Regierungsentwurf des Gesetzes zur Modernisierung der Entlastung von Abzugsteuern und der Bescheinigung der Kapitalertragsteuer (Abzugsteuerentlastungsmodernisierungsgesetz – AbzStEntModG) veröffentlicht. Der Bundestag hat den Gesetzentwurf in seiner Sitzung am 5.5.2021 beschlossen. Der Entwurf enthält eine modifizierte Fassung des § 50d Abs. 3 EStG und begründet dies mit europarechtlichen Vorgaben. …

Mit dem Regierungsentwurf (RegE) eines Gesetzes zur Stärkung des Fondsstandorts Deutschland und zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2019/1160 zur Änderung der Richtlinien 2009/65/EG und 2011/61/EU im Hinblick auf den grenzüberschreitenden Vertrieb von Organismen für gemeinsame Anlagen (Fondsstandortgesetz – FoStoG) soll u. a. der neue Fondstypus des offenen Infrastruktur-Sondervermögens in das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) eingeführt werden. …

Weltweit haben führende Asset Manager erkannt, welches Potential der chinesische Markt bietet. Neben der schieren Größe ist es v. a. die mittlerweile erreichte Reife und Tiefe dieses Markts, welche eine lokale Präsenz (onshore) für viele Asset Manager attraktiv macht. Dabei geht es sowohl darum, in China die eigenen Kernkompetenzen anwenden zu können, als auch umgekehrt Anlagekunden außerhalb Chinas (offshore) von vor Ort gewonnenen Marktkenntnissen profitieren zu lassen. …

Mit dem vermehrten Auftreten von Security Token Offerings (STO) hat sich seit 2018 eine neue Form der Unternehmensfinanzierung hervorgetan, bei der sog. Anlage-Token (security token) über dezentrale Netzwerke emittiert und gehandelt werden. Wie der Name bereits impliziert, verfügen Anlage-Token hinsichtlich ihrer ökonomischen Ausgestaltung über eine hohe Ähnlichkeit zu bestehenden Finanzinstrumenten bzw. …