Unverzinsliche Verbindlichkeiten, deren (Rest-)Laufzeit am Bilanzstichtag nicht weniger als zwölf Monate betragen, sind in der Steuerbilanz nach § 6 Abs. 1 Nr. 3 EStG abzuzinsen. Nach der Gesetzesbegründung sind unverzinsliche Geldleistungsverpflichtungen bei längerer Laufzeit wirtschaftlich weniger belastend als marktüblich verzinste Schulden. Ein Erwerber des gesamten Betriebs würde diese Verpflichtung bei der Wertermittlung im Rahmen des Kaufpreises deshalb nur mit ihrem diskontierten, …

Die Europäische Kommission hat am 27.10.2021 einen Vorschlag für ein neues Bankenpaket veröffentlicht. Ein Teil der geplanten Maßnahmen betrifft Änderungen der sog. Kapitaladäquanzverordnung (Capital Requirements Regulation – CRR). Das Paket hat u. a. Auswirkungen auf die Eigenmittelanforderungen an Banken, die Beteiligungen an Private Equity Fonds und anderen alternativen Investmentfonds halten. …

Anteile an geschlossenen Fonds sind nach § 193 Abs. 1 S. 1 Nr. 7 KAGB unter bestimmten europarechtlichen Voraussetzungen als Wertpapiere für Zwecke der Anlage von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) zu qualifizieren. Obwohl die Norm Bestandteil der Regelungen für Publikumsinvestmentvermögen ist, besitzt sie auch für institutionelle Anleger praktische Bedeutung. …

Am 31.12.2022 endet die Übergangsfrist der Packaged-Retail-and-Insurance-based-Investment-Products-(PRIIP-)Verordnung für Investmentfonds. Danach wird beim Fondsvertrieb an nicht-professionelle Anleger das PRIIP-Basisinformationsblatt (Key Information Document – KID) die bislang verwendeten wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ersetzen. Verwalter von alternativen Investmentfonds (AIF), …

Kryptowerte (token) gewinnen im Handel in der Bankenbranche zunehmend an Bedeutung. Dahinter stecken (vermeintliche) Vorteile der damit verbundenen Distributed-Ledger-Technologien sowie eine gestiegene Akzeptanz, Currency Token als Tauschmittel – trotz einer sehr hohen Volatilität in der Wertentwicklung – zu akzeptieren. Abgesehen von FinTechs haben insbesondere amerikanische Investmentbanken diese Entwicklung befördert. …

Am 28.3.2022 hat die Europäische Kommission den überarbeiteten Kompromisstext des Entwurfs einer Richtlinie zur globalen Mindestbesteuerung (Pillar 2) veröffentlicht. Auch Investmentfonds können in den Anwendungsbereich der Richtlinie fallen. Im nachfolgenden Beitrag wird dargestellt, unter welchen Voraussetzungen Investmentfonds und deren Anleger von der Richtlinie betroffen sind und welche Rechtsfolgen sich daraus ergeben.…

Die persönliche Zurechnung von Wirtschaftsgütern ist eine zentrale Frage des deutschen Steuerrechts. Hiervon hängt ab, wer überhaupt mit welchen Einkünften steuerpflichtig ist. Fragen der steuerlichen Zurechnung von Aktien lassen sich grob in zwei Gruppen einteilen: In der ersten Fallgruppe geht es darum, ob die steuerliche Zurechnung bereits erfolgen kann, bevor der Erwerber das rechtliche Eigentum erworben hat. …

§ 1 Abs. 2a und Abs. 2b GrEStG dienen der typisierenden Missbrauchsvermeidung. Mit diesen Ergänzungstatbeständen will der Gesetzgeber als missbräuchlich empfundene Share-Deal-Gestaltungen verhindern bzw. Share-Deal-Gestaltungen der Grunderwerbsteuer unterwerfen. Die Börsenklausel in § 1 Abs. 2c GrEStG soll bewirken, dass über Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) II-Börsen oder qualifizierende Multilaterale Handelssysteme (MTF) abgewickelte Übergänge von an MiFID II-Börsen gelisteten Aktien auf neue Aktionäre von § 1 Abs.…

Der BFH hat 2021 erneut eine Reihe von Urteilen zur Abgeltungsteuer veröffentlicht, die eine Vielzahl von Einzelaspekten der Besteuerung privater Kapitaleinkünfte i. S. d. § 20 EStG betrifft. Der nachfolgende Beitrag stellt die zentralen Entscheidungen vor und analysiert sie im Hinblick auf ihre Praxisfolgen.